当前，人民币汇率双向波动日益常态化。增强汇率避险意识，做好汇率风险管理，是外经贸企业稳健经营的必修课。为落实省委省政府决策部署,根据省出口专班工作安排，帮助企业进一步做好汇率避险工作，中国人民银行杭州中心支行、国家外汇管理局浙江省分局、浙江省银行外汇和跨境人民币展业自律机制编写了《防范汇率风险 支持涉外经济——银行汇率避险产品和案例集》，梳理汇总了当前主要的外汇避险产品、应用场景等信息，基本能满足当前企业汇率避险需求，并提供了银行联络方法。其中，“银行汇率避险产品”中涵盖15个产品，主要包括产品简介、产品功能和办理指引；“银行汇率避险产品案例”中涵盖产品的具体应用场景15个。省贸促会将分15期刊登推广。

       全省贸促系统要切实做好宣传和服务，帮助涉外企业更好应对汇率波动风险。广大外经贸企业要结合自身实际，加强与银行的沟通，加大汇率避险产品使用，探索出有效的汇率风险防范机制。

银行汇率避险产品

       产品六：买入看跌期权+卖出同期限看涨期权组合

       产品简介

       买入看跌期权+卖出同期限看涨期权组合，是指企业同时买入和卖出两个币种、期限、合约本金相同的人民币对外汇期权所形成的组合，以达到企业多样化规避汇率风险的目的。

产品功能

       将结汇价格锁定在一个区间。结汇价格得到保护，最优、最差价格已确定，且能做到零成本。

       办理指引

       1.对未来美元兑人民币的走势不确定，既担心人民币升值，又期望获得人民币贬值的收益，希望防范近期人民币汇率风险，但又不想支付期权费，且卖出执行价格为目标结汇价位，则可办理该产品组合。

       2.企业办理卖出期权量应匹配未来收汇，符合实需背景。

       3.企业需缴纳一定比例的保证金或占用银行授信额度，缴纳比例请咨询办理银行。

银行汇率避险产品案例

       案例六：买入看跌期权+卖出同期限看涨期权组合

       运作实例

       某出口企业预计9个月后会有100万美元的货款汇入，且该企业认为后续人民币对美元汇率将呈现双向波动的态势，但是波动上限可能不会超过6.6，因此可以推荐企业叙做买入看跌期权+卖出看涨期权组合，锁定到期日的汇率区间〔6.5189，6.60〕。即如果到期日即期汇率小于6.5189，企业行权，以6.5189结汇，企业避免了人民币大幅升值带来的风险；如果即期汇率大于等于6.5189小于等于6.60，两个期权都不行权，企业以市场价结汇；如果即期汇率大于6.60，银行行权，企业以6.60结汇，优于远期结汇。

       需关注的是，若到期时人民币汇率大幅贬值，企业仍承担一定汇率波动风险。例如，到期时市场汇率达到6.80，则企业需按照6.60结汇，到期结汇价格将大幅劣于市场价格，无法享受到人民币大幅贬值带来的好处。

浙江省银行外汇和跨境人民币展业自律机制成员单位名录和浙江省外汇衍生产品服务联络员通讯录，请点击链接：http://www.ccpitzj.gov.cn/article/18519.html

(信息来源：摘自中国人民银行杭州中心支行、国家外汇管理局浙江省分局、浙江省银行外汇和跨境人民币展业自律机制编写的《防范汇率风险  支持涉外经济——银行汇率避险产品和案例集》）